Vì sao việc FED cắt giảm lãi suất cần được thế giới quan tâm?

FED - Cục dự trữ Liên bang Mỹ sẽ đưa ra quyết định lãi suất trong tuần này đang tạo nên nhiều sự bán tán khắp nơi. Các chuyên gia tranh luận nhiều về tốc độ và quy mô giảm lãi suất cho chu kỳ nới lỏng tiền tệ sắp tới. Đa phần đều hy vọng kinh tế Mỹ sẽ "hạ cánh mềm" thành công, nghĩa là lạm phát giảm nhưng không suy thoái.

" When the Federal Reserve delivers a widely-anticipated interest rate cut on Wednesday, its first in four years, the move will resonate well beyond the United States."

Tạm dịch: Việc FED đưa ra quyết định giảm lãi suất lần đầu sau 4 năm qua vào Thứ Tư này sẽ gây ảnh hưởng vượt ngoài phạm vi nước Mỹ - theo Reuters.

1/ FED dẫn dắt các ngân hàng trung ương giảm lãi suất

Ngân hàng Trung Ương (NHTW) các nước trước giờ đều gặp khó khăn khi chính sách tiền tệ phải nương theo FED, nhất là NHTW của các thị trường mới nổi và cận biên. Điều này bắt nguồn từ lo sợ dòng vốn chảy ra ngoài. Việc FED sắp tới bắt đầu giảm lãi suất sẽ giúp các ngân hàng này giảm áp lực về tỷ giá và thoải mái hơn trong việc giảm lãi suất trong nước, kích thích tiêu dùng và đầu tư trong nước, thu hút nguồn vốn ngoại.

2/ Kỳ vọng giá trái phiếu tăng

Lợi suất giảm thì giá trái phiếu sẽ tăng lên theo phương trình định giá trái phiếu.

3/ Kỳ vọng đồng đô giảm 

Những nền kinh tế gặp áp lực đồng USD có thể được gieo hy vọng về đồng tiền này sẽ giảm giá theo lãi suất Mỹ. Tuy hy vọng mong manh khi lịch sử cho thấy trong 3-4 chu kỳ nới lỏng tiền tệ gần đây thì đồng USD có vẻ không suy yếu mà còn đang mạnh hơn. Điều cần làm hơn đó là các thị trường châu Á cần dự đoán trước lộ trình cắt giảm lãi suất của FED để làm tăng giá trị đồng tiền của họ hơn so với USD.

4/ Thu hẹp chênh lệch lãi suất USD với các đồng tiền khác

Cơ chế hoạt động của Carry Trade sẽ giúp thu hẹp chênh lệch lãi suất USD với các đồng tiền ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn Mỹ. Các nhà đầu tư sẽ vay một lượng tiền lớn ở các quốc gia này để đổi sang USD và mang đi gửi tiết kiệm hoặc đầu tư sinh lời, khi đến hạn sẽ bán tài sản để trả nợ cho các quốc gia đó. 

5/ Giá vàng và các kim loại quý khác "toả sáng"

Nhu cầu đầu tư vào vàng thường tăng khi lãi suất thấp. Về mặt dài hạn, các chuyên gia vẫn cho rằng vàng có thể tiếp tục phá đỉnh. Tuy vậy, trong ngắn hạn, các nhà đầu cơ có thể sẽ "mua tin đồn, bán sự thật", họ đã gom mua vàng trước đó và sau khi FED giảm lãi suất sẽ bán ra. 

Ngoài kim loại quý như vàng thì còn có bạc và các kim loại cơ bản như đồng cũng dễ tăng. Lãi suất cao làm cản trở việc mua kim loại này làm nguyên liệu đầu vào. Lãi suất thấp hơn và USD yếu hơn giúp chi phí mua đồng "dễ thở" hơn, kích cầu tiêu dùng, tăng sản xuất.

Các phương pháp bắt đáy hiệu quả

    Thị trường chứng khoán Việt Nam đã có nhịp điều chỉnh kém lạc quan, gần như đánh bay mọi thành quả từ đầu năm đến nay của các nhà đầu tư. Nhưng liệu đây có phải là cơ hội hiếm có trong năm nay cho chúng ta mua vào cổ phiếu tốt với chiết khấu cao? Đáy của các cổ phiếu đó đã hình thành?

    Tôi là Thanh, xin giải đáp các thắc mắc trên cho Quý Nhà đầu tư qua bài viết sau với tựa đề: CÁC PHƯƠNG PHÁP BẮT ĐÁY HIỆU QUẢ

    Nội dung Email gồm các phần chính sau:

I. Bắt đáy chứng khoán là gì?

II. Dấu hiệu tạo đáy của cổ phiếu

III. Bản chất của bắt đáy và những lưu ý khi dùng phương pháp này

I. Bắt đáy chứng khoán là gì?

    Bắt đáy trong tiếng anh là Bottom Fishing là việc mà nhà đầu tư thực hiện một hành động giá ngắn hạn trong đó nhà đầu tư đã quan sát thấy giá chứng khoán giảm đột ngột trong một thời gian rất ngắn, có hoặc không có bất kỳ thay đổi cơ bản lớn nào về triển vọng của công ty. Lý do chính đằng sau việc thực hiện bắt đáy là niềm tin rằng giá của chứng khoán bị định giá thấp và dự kiến giá sẽ đảo chiều trong ngắn hạn.

    Trên thực tế, rất nhiều nhà đầu tư (NĐT) thành công với kỹ thuật giao dịch này, có thể kể đến những cái tên nổi tiếng như Warren Buffett, hay Benjamin Graham. Thông qua việc đầu tư vào các loại tài sản đang được định giá thấp hơn so với giá trị nội tại của chúng, sau đó chờ đợi giá trị được phục hồi theo xu hướng đi lên, các NĐT này đã tích lũy được một khối lượng tài sản khổng lồ.

II. Dấu hiệu tạo đáy của cổ phiếu

    Trước khi tìm hiểu các dấu hiệu tạo đáy của cổ phiếu, chúng ta hãy cùng đi qua các ý về ưu-nhược điểm của phương pháp này:

+ Ưu điểm của bắt đáy:

Nhà đầu tư thu về lợi nhuận trong một thời gian ngắn. Trong trường hợp chứng khoán thực hiện đảo ngược, tiềm năng lợi nhuận sẽ nhiều hơn và nhanh hơn so với các khoản đầu tư thông thường.

+ Nhược điểm của bắt đáy:

    Đây là một chiến lược rủi ro cao, không phù hợp với tất cả các loại nhà đầu tư và không phù hợp với chiến lược đầu tư dài hạn.

    Mặc dù bắt đáy được coi là một chiến lược tạo lợi nhuận ngắn hạn, nhưng đôi khi người ta quan sát thấy rằng các chứng khoán đó mất nhiều thời gian hơn so với đầu tư bình thường để phục hồi, dẫn đến việc không đạt được mục đích đằng sau việc lựa chọn chiến lược này.

Dấu hiệu tạo đáy của cổ phiếu

- Các chỉ báo kỹ thuật đáng chú ý (RSI, MACD,...): trong trường hợp giá cổ phiếu liên tục giảm, phá vỡ các hỗ trợ gần nhất, nhưng các chỉ báo kỹ thuật lại cho tăng. Đây là dấu hiệu cho thấy quán tính giảm của cổ phiếu đang dần bị thu hẹp. Sẽ tới lúc chỉ báo cho tín hiệu đáy sau cao hơn đáy trước, dù lúc đó giá cổ phiếu tạo đáy sau thấp hơn đáy trước thì khả năng các phiên tiếp theo sẽ có nhịp tăng giá. Đây còn có thể gọi là Phân kỳ dương (phân kỳ vùng đáy).

- Khi cổ phiếu xuất hiện một phiên bật tăng mạnh và vượt khỏi vùng tích luỹ: sau khi đáy được hình thành đồng thời trên mặt bằng giá tích luỹ, chỉ số sẽ bật tăng mạnh mẽ ngay từ đầu phiên cùng với dòng tiền tham gia sôi nổi. Có thể sau đó, giá sẽ quay lại vùng nền giá này (từng là kháng cự trước khi vượt được), cung-cầu của cổ phiếu sẽ được kiểm chứng và xác nhận mốc này thành hỗ trợ mới. Việc kiểm chứng hỗ trợ mới thành công xác nhận cho việc đáy cổ phiếu đã hình thành, chuẩn bị cho nhịp tăng mới.

- Mô hình đáy hình thành: sau khi xuất hiện đáy đầu tiên và hỗ trợ mới thì cổ phiếu có thể quay lại kiểm chứng 2 đến 3 lần tạo nên mô hình 2 hoặc 3 đáy. Ý nghĩa của các mô hình ngày cho thấy đà giảm cổ phiếu chững lại, đồng thời lực cầu bắt đáy luôn sẵn sàng nâng đỡ/đẩy giá cổ phiếu lên khi cổ phiếu quay lại kiểm định.

III. Bản chất của bắt đáy và những lưu ý khi dùng phương pháp này

Bản chất của bắt đáy

    Bản chất của bắt đáy là “một chiến lược đầu tư trong đó nhà đầu tư tìm kiếm những chứng khoán mà giá của nó đã giảm gần đây và được coi là định giá thấp.”

   Các nhà đầu tư tham gia vào việc bắt đáy, được gọi là “những người bắt đáy”, săn lùng những chứng khoán mà họ tin rằng đang bị định giá thấp trên thị trường hoặc gần đây đã bị giảm giá đáng kể. Nếu những chứng khoán này được mua ở mức giá thực tế được chiết khấu, chúng sẽ tăng giá trị và tạo ra lợi nhuận khi giá hồi phục.

Lưu ý

    Nhà đầu tư tuyệt đối không nên bắt đáy những cổ phiếu đang bị đầu cơ, hàng dưới mệnh giá, vì những cổ phiếu này một khi giá giảm, thì giảm rất thê thảm và không có dấu hiệu hồi phục. Nhà đầu tư cũng không nên dùng margin để bắt đáy, chỉ dùng margin để gom dần trong xu hướng tăng bởi bắt đáy như con dao hai lưỡi nếu nhà đầu tư không nắm rõ về quản lý rủi ro có thể chịu thiệt hại nặng nề. Nhà đầu tư cũng nên dò đáy ban đầu với 1 ít tiền, nếu thất bại có thể nhanh chóng cắt lỗ ngay. Không nên kỳ vọng quá nhiều.

    Tóm lại, bắt đáy có thể mang lại lợi ích cao cho các nhà đầu tư nếu thực hiện đúng và đạt được kết quả đã nêu; tuy nhiên, chiến lược này có rủi ro cao hơn so với các chiến lược lựa chọn bảo mật khác. Điều lý tưởng cho những người đang tìm cách bắt đáy là sử dụng các công cụ dữ liệu thị trường phức tạp để thực hiện tốt hơn phân tích kỹ thuật và cơ bản trước khi đặt cược để có xác suất kiếm được lợi nhuận cao hơn.

10 điều răn của William O'Neil

"Thị trường chứng khoán là mỏ vàng lớn nhất của thế giới.

Mỏ vàng chắc chắn ở đó và hàng ngày một số người tới và thăm dò độ sâu của nó."

      Tuy nhiên, các nhà đầu tư cổ phiếu, đặc biệt là các nhà đầu tư mới luôn có nhiều băn khoăn thường nhật. Đôi khi là không biết chọn mua cổ phiếu gì, thời điểm mua và vùng giá mua an toàn + hiệu quả? Đôi khi là nên đối mặt với thông tin tốt/xấu ra sao?

      Tôi xin gửi Quý Nhà đầu tư những chia sẻ của William O'Neil - một bậc thầy trong giới Đầu tư tăng trưởng qua bài viết: "10 điều răn của William O'Neil". Hy vọng bài viết này có thể mang lại cho Quý Khách sự vững vàng, tự tin ngay cả trong lúc diễn biến thị trường ảm đạm làm chúng ta nghi ngờ phương pháp mình theo đuổi, hoặc lắm lúc chợt mất kiên nhẫn với thị trường. 

I. 10 Điều răn của William O'Neil

    Vốn dĩ thị trường chứng khoán là thị trường của con người, do đó, nó không phải thứ trắng đen rạch ròi, mà đan xen của các gam màu tham lam, sợ hãi, ngạo mạn, tự ti, hài lòng… Cũng vì thế mà William O’Neil đã tận mắt nhìn thấy nhiều nhà đầu tư và thậm chí là các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp đến rồi đi trong suốt 50 năm của mình. Ông nhận ra rằng hầu hết những thất bại của các nhà đầu tư đó đều xuất phát từ cái tôi quá lớn và ảnh hưởng của tâm lý tiêu cực phát sinh khi con người ta đột nhiên có được giàu sang phú quý, hoặc những lúc mất tiền làm họ sợ hãi tột độ.

ĐIỀU RĂN ĐẦU TIÊN: “ĐỪNG BAO GIỜ ĐÁNH MẤT BẢN THÂN”

    Đây là điều răn Đầu Tiên trong số các quy tắc có thể áp dụng trong cuộc sống nói chung và đầu tư chứng khoán nói riêng mà William O’Neil tâm niệm. Chúng ta phải giữ điềm đạm trước ảo tưởng và cái bẫy của vinh hoa phú quý, vì chúng thường khiến nhiều người “đánh mất chính mình”, khi có quá nhiều ảo tưởng hay tiền bạc, rốt cuộc ta sẽ đến chỗ lụi tạn. Điều này là tối quan trọng.

ĐIỀU RĂN THỨ HAI: “ĐỪNG BAO GIỜ HÀNH ĐỘNG TRONG TÂM THẾ SỢ HÃI”

    Khả năng đứng dậy và phục hồi sau mỗi giai đoạn khó khăn bằng can đảm và bền chí chính là Điều Răn Thứ Hai của O’Neil. Nếu cảm thấy sợ hãi trên thị trường, vì gần đây mới chịu thua lỗ hay vì sai lầm gì đó khác, hoặc nếu đầu tư mà cứ lo lắng mình đang chịu độ rủi ro lớn, có nghĩa là chúng ta đang đặt bản thân mình vào vị thế đưa ra những quyết định không rõ ràng và thiếu chính xác.

    Khi đó, chúng ta nên:

+ Tìm cách điều chỉnh quy mô vị thế giao dịch để loại bỏ sợ hãi.

+ Chấp nhận sự thật rằng nếu lúc nào cũng sợ hãi khi tham gia thị trường, thì tốt nhất đừng nên đầu tư.

    Hành động từ tâm thế vững chãi cũng có nghĩa là không nợ nần để không bị lệ thuộc vào bất cứ khoản nợ nào trong hoạt động. Khi thị trường khó, chúng ta nên hạn chế margin, hạn chế "tiêu dùng để sống qua mùa đông".

ĐIỀU RĂN THỨ BA: “CHÚNG TA HỌC TỪ KẺ THÙ NHIỀU HƠN TỪ BẰNG HỮU”

    O’Neil đối mặt với những kẻ gièm pha và chỉ trích bằng cách biến sự tiêu cực của họ thành tích cực. Khi đối diện với những kẻ bới lông tìm vết và nói xấu sau lưng, O’Neil nhắc chúng ta: “Chúng ta học được từ kẻ thù nhiều hơn từ bằng hữu.” Theo O’Neil, đây là sự chuyển hóa từ điều tiêu cực thành tích cực, và những lời chỉ trích của các bên thứ ba được xem như bài học tiềm năng. Thực sự, quy tắc này chứa đựng phần nào thực tế, rằng kẻ thù luôn vạch lá tìm sâu ở điều chúng ta làm, tìm kiếm lỗi lầm nhằm hạ chúng ta xuống. Tuy nhiên, trong quá trình đấy, họ có thể giúp ta phát hiện những lĩnh vực mình còn yếu kém hoặc sai sót; một “khiếm khuyết” như O’Neil hay nói.

ĐIỀU RĂN THỨ TƯ: “KHÔNG BAO GIỜ NGỪNG HỌC HỎI”

    O’Neil tâm niệm: “Không bao giờ ngừng học hỏi và tiến bộ, cách duy nhất để làm điều này là thường xuyên rà soát lại sai lầm và sửa chữa chúng.” Đầu tư nói riêng và cuộc sống nói chung là một hành trình có đúng có sai, nhưng nếu chỉ mải miết leo lên nấc thang danh vọng, giả vờ nhắm mắt trước thất bại và đổ lỗi cho người khác, chúng ta sẽ như chiếc xe mắc kẹt trong vũng lầy. Thay vào đó, có sai thì sửa, và có sai thì học hỏi, đó là điều về lâu về dài sẽ đem lại thành công.

ĐIỀU RĂN THỨ NĂM: “ĐỪNG BAO GIỜ NÓI VỀ CỔ PHIẾU CỦA MÌNH”

    Thường khi mua “trúng” cổ phiếu, chúng ta hay cảm thấy phấn khích và ba hoa mình thành công thế nào trên thị trường. Bằng cách tuân thủ chặt nguyên tắc không bao giờ bàn luận về cổ phiếu của mình, chúng ta loại bỏ mong muốn thỏa mãn cái tôi khi khoe khoang về thành công. Đồng thời, nó giúp chúng ta lý tính hơn khi xử lý cổ phiếu.

ĐIỀU RĂN THỨ SÁU: “ĐỪNG NGẤT NGÂY LÚC THỊ TRƯỜNG Ở ĐỈNH”

    Tính ra Điều Răn Thứ Năm có thể giúp bạn thực hành Điều Răn Thứ Sáu: “Đừng ngất ngây lúc thị trường ở đỉnh”, vì đó thường là thời điểm để bán.

ĐIỀU RĂN THỨ BẢY: “DÙNG ĐỒ THỊ TUẦN VÀ NGÀY”

    Điều Răn Thứ Bảy là “Trước hết hãy dùng đồ thị tuần, sau đó đến đồ thị ngày. Không cần quan tâm đồ thị trong ngày.” Đồ thị tuần loại bỏ nhiều tín hiệu nhiễu vốn có trong các biến động ngắn hạn, đồng thời mang đến các manh mối ý nghĩa về hành động tích lũy của nhà đầu tư tổ chức.

ĐIỀU RĂN THỨ TÁM: “MUA CỔ PHIẾU LỚN”

    Sử dụng đồ thị tuần làm phương pháp chính để nhận biết hành động tích lũy của nhà đầu tư tổ chức ở cổ phiếu cũng nhất quán với Nguyên Lý Cổ Phiếu Lớn. Chúng ta nên: “Tìm cổ phiếu lớn, sau đó tìm cách sở hữu một lượng lớn.”

ĐIỀU RĂN THỨ CHÍN: “CẨN THẬN VỚI NGƯỜI MÀ BẠN ĐƯA LÊN GIƯỜNG”

    Có lẽ đây là một trong những quy tắc quan trọng nhất mà O’Neil từng dạy cho học trò. Điều này không hề dính dáng gì đến chuyện yêu đương, hàm ý ở đây là ta phải thận trọng với đối tác kinh doanh của mình. O’Neil cho rằng sự tin tưởng và lòng chính trực giữa hai con người là biến số quan trọng nhất trong cuộc sống và kinh doanh.

 

    O’Neil từng nói, cuộc sống và thương trường sẽ đem đến cho chúng ta rất nhiều kẻ thù và những kẻ chỉ trích, vì thế hãy chọn bạn bè, bạn đời và cộng sự một cách cẩn trọng và sáng suốt!

ĐIỀU RĂN THỨ MƯỜI: “LUÔN DUY TRÌ SỰ TẬP TRUNG ĐẾN MỨC TỐI ĐA”

    Các môn đệ của O’Neil rút ra điều răn này từ sự tận tụy và đam mê mãnh liệt của ông với thị trường.

    Duy trì “sự tập trung đến mức tối đa” không có nghĩa là trở thành kẻ cuồng công việc, trở thành kẻ nô lệ vô tri trong công việc của mình. Điều răn này muốn nói ta hãy tìm kiếm đam mê trong đời, để “công việc” ta làm không còn là công việc theo nghĩa đen nữa, mà là lúc ta được sống với đam mê. Không phải ai cũng may mắn được làm công việc mà mình yêu thích, nhưng đó là điều mà O’Neil luôn hướng đến trong cuộc sống. Và duy trì sự tập trung tối đa là một cách nói con người luôn phải tìm kiếm và theo đuổi tham mê trong đời, dù bằng cách này hay cách khác. Chính điều này khiến cuộc đời trở nên đáng sống, và bằng cách theo đuổi đam mê không ngừng nghỉ, chúng ta đạt đến trạng thái tập trung cao độ, từ đó lại càng chạm đến nhiều thành công hơn. Như cách O’Neil thường nói: “Đừng cưỡi ngựa xem hoa mà hãy dốc hết sức mình!”

II. Kết luận

    Thị trường chúng khoán Việt Nam chúng ta có hơn 90% là nhà đầu tư cá nhân, và đặc điểm tâm lý của cá nhân là dễ tổn thương, mau hưng phấn, mau đau khổ nhưng cũng mau... quên. Tuy nhiên, nhà đầu tư thành công là người biết kiểm soát cảm xúc bản thân, hiểu rõ tâm lý bản thân mình trước để có những ứng biến linh hoạt với những cú "plot-twist" của thị trường. Hy vọng Anh/Chị/Em xem bài viết này như một liều thuốc bổ giúp tinh thần mình thêm vững chắc, bình tĩnh, an tâm đầu tư ngày một thành công hơn!!

Phương pháp Canslim là gì?

William J. O’Neil, một doanh nhân, nhà đầu tư chứng khoán huyền thoại, là cha đẻ chiến lược đầu tư Canslim. Ảnh: Smallcase

    Nhà đầu tư dựa vào phương pháp Canslim để tìm kiếm các cổ phiếu tăng trưởng cao tại thị trường tăng giá, nhằm sinh lời trong ngắn hạn.
    Phương pháp Canslim được tạo ra bởi William J. O’Neil, một nhà môi giới chứng khoán rất thành công vào những năm 1950. Phương pháp này đòi hỏi phải mua và bán cổ phiếu liên tục, hấp dẫn các nhà đầu tư lướt sóng, ngắn hạn.
    Phương pháp này sử dụng 7 tiêu chí để chọn cổ phiếu, được thể hiện qua các chữ cái C-A-N-S-L-I-M:

C: Current Quarterly Earnings – Thu nhập hàng quý
    O’Neill đặc biệt nhấn mạnh đến tăng trưởng thu nhập hàng quý. Theo đó, nhà đầu tư chỉ nên xem xét các công ty có mức tăng trưởng thu nhập hàng quý ít nhất 20% và tăng trưởng doanh số là 25%. Lợi nhuận phải đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi, chứ ko phải hoạt động khác như tài chính hay bán tài sản.

A: Annual Earnings Growth – Tăng trưởng thu nhập hàng năm
    Trong khi tăng trưởng thu nhập hàng quý bao hàm tiềm năng ngắn hạn, thì tăng trưởng thu nhập hàng năm cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về tiềm năng dài hạn.
    O’Neill gợi ý rằng tăng trưởng thu nhập hàng năm 25% là ngưỡng tối thiểu để đầu tư vào bất kỳ công ty nào, trong khi các cổ phiếu hàng đầu sẽ công bố những con số hiệu suất thậm chí còn tốt hơn thế. Và ROE (lợi nhuận trên vốn) đạt 17% trở lên.

N: New Product, Service, Management, Price Breakout – Sản phẩm mới, dịch vụ và quản lý mới, đột phá về giá
    Doanh nghiệp luôn cần đổi mới để vượt trội hơn so với thị trường. Một sản phẩm, dịch vụ hoặc cách quản lý mới có thể là những thông tin tích cực, tạo đà tăng cho giá cổ phiếu của công ty.
    Bên cạnh đó, sự thay đổi ban quản lý hay hội đồng quản trị cũng là một chỉ báo tích cực. Việc thực hiện thay máu cơ cấu ban lãnh đạo của một doanh nghiệp cũng là phương thức giúp thúc đẩy cho sự tăng trưởng.

S: Supply and Demand – Cung và cầu
    O’Neill khuyên nhà đầu tư nên chọn những cổ phiếu đang trong trạng thái được mua nhiều, thậm chí khan hiếm nguồn cung.
    Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý, các công ty có thể mua lại một phần cổ phiếu của chính họ từ thị trường để tạo nhu cầu bổ sung và sau đó làm tăng giá.

L: Leader or Laggard – Dẫn đầu hoặc tụt hậu
    Không có cổ phiếu nào đảm bảo sinh lời 100%, nhưng O’Neil cho rằng, nhà đầu tư nên chọn mua các cổ phiếu dẫn dầu, thường là 2 trong 3 cổ phiếu tốt nhất trong nhóm ngành đang ở xu hướng tăng.
    Nếu thị trường chung đã giảm trong một tuần mà cổ phiếu đang xem vẫn giữ ổn định (và phù hợp với các tiêu chí khác của phương pháp Canslim) thì đó là một dấu hiệu rất tốt. Khi một tín hiệu vào xảy ra, nhà đầu tư nên mua vào.

I: Institutional Sponsorship – Nhà đầu tư tổ chức
    Cung cầu trong thị trường chứng khoán phụ thuộc nhiều vào các nhà đầu tư tổ chức, như các quỹ tương hỗ, ngân hàng, công ty bảo hiểm... O’Neil chọn các cổ phiếu có ít nhất là từ 3 - 10 cổ đông là tổ chức với bề dày thành tích vượt trội.
    Tuy nhiên, quá nhiều cổ đông tổ chức có thể cũng không tốt. Một khi cổ phiếu trở nên "định chế hóa" thì việc mua vào lúc này có thể đã quá muộn. Nếu 70 - 80% khối lượng lưu hành của một cổ phiếu đang được các tổ chức nắm giữ thì nguồn cung có lẽ đã cạn kiệt.
    Do đó, thời điểm lý tưởng để mua vào là khi một cổ phiếu vừa được các nhà đầu tư tổ chức uy tín phát hiện và trước khi cổ phiếu này xuất hiện trong danh mục đầu tư của nhiều tổ chức khác.

M: Market Direction – Hướng thị trường
    Đây là yếu tố quan trọng nhất trong phương pháp đầu tư Canslim. Ngay cả các cổ phiếu tốt nhất cũng có thể làm nhà đầu tư thua lỗ nếu tình hình thị trường ảm đạm. Khoảng 75% cổ phiếu có biến động theo xu hướng chung của thị trường.

    O’Neill chia xu hướng thị trường thành ba giai đoạn:
- Tích lũy tăng giá: Đây là thời gian tốt để mua cổ phiếu.
- Tăng dưới áp lực bán: Chỉ giải ngân với các vị thế mua mở rộng với khối lượng thấp. Ngoài ra, nhà đầu tư nên cân nhắc đóng vị thế một phần trong trường hợp cổ phiếu xuất hiện những dấu hiệu suy yếu.
- Thị trường điều chỉnh: Ưu tiên quản trị rủi ro, gia tăng tỷ lệ tiền mặt trong tài khoản.
    Như vậy, điểm chung của phương pháp Canslim là tìm ra thời điểm thị trường xu hướng tăng (uptrend) để tham gia và thoát khỏi thị trường khi xuất hiện xu hướng giảm (downtrend). Sau khi xác định được thị trường tốt, nhà đầu tư lọc ra các nhóm ngành tiềm năng nhất, cổ phiếu mạnh, có sức tăng trưởng để mua, tránh mua bán lan man. O’Neil dùng các điểm mua bán theo phân tích kỹ thuật tối ưu, theo dòng tiền lớn chứ không nắm giữ bất chấp, đặc biệt không mua bình quân giá xuống, không bắt đáy, không quan tâm cổ tức hay chỉ số P/E, đúng thì gia tăng, sai thì cắt lỗ dù doanh nghiệp có tốt đến đâu. Điều này phù hợp với đầu tư ngắn hạn, lướt sóng, không áp dụng trong đầu tư dài hạn, mua theo giá trị.
    Thay vì hi vọng tìm ra một siêu cổ phiếu, mua vào và chờ tăng giá gấp 2-3 lần, phương pháp Canslim hướng đến đầu tư theo đà tăng trưởng, tìm các đoạn cổ phiếu tăng 20-30% và sẵn sàng bán thoát nếu thấy rủi ro, chấp nhận cắt lỗ ở mức 7% - 8%.
    Phương pháp Canslim có thể tạo ra số lượng lớn các giao dịch. Việc liên tục mua, bán cổ phiếu khiến nhà đầu tư phải trả nhiều thuế và phí giao dịch hơn.

16 cung bậc cảm xúc thường gặp trong đầu tư chứng khoán

    Hiểu được các cung bậc cảm xúc trong đầu tư chứng khoán có thể giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt, thành công hơn trong dài hạn.

    Nhà đầu tư chuyên nghiệp thường dựa vào tâm lý chung thị trường để ra quyết định bán ra và mua vào hợp lý, tối ưu hóa lợi nhuận. Dưới đây là 16 cung bậc cảm xúc nhà đầu tư chứng khoán thường trải qua:

16 cung bậc cảm xúc thường có trong đầu tư chứng khoán.

1. Nghi ngờ

Đây là giai đoạn cổ phiếu bắt đầu tăng nhẹ sau thời gian dài tích lũy. Nhiều nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu ở vùng giá này tuy nhiên còn nghi ngờ, không biết mã cổ phiếu có thực sự tăng giá hay chỉ là nhịp hồi ngắn hạn. Do đó, nhiều nhà đầu tư chần chừ chưa mua cổ phiếu ở giai đoạn này mà tiếp tục quan sát xu hướng.

2. Hi vọng

Một vài nhà đầu có kinh nghiệm sẽ nhận ra xu hướng tăng của thị trường theo chu kỳ, đặc biệt những mã cổ phiếu theo dõi trước đó. Lúc này, nhà đầu tư bắt đầu mua vào các cổ phiếu có tiềm năng và hy vọng nó sẽ tăng giá trong tương lai gần.

3. Lạc quan

Thanh khoản thị trường tăng được xác minh bởi khối lượng giao dịch lớn trong ngày. Lực mua áp đảo. Giá cổ phiếu tăng nhanh. Điều này càng thu hút dòng tiền. Nhà đầu tư vô cùng lạc quan với các triển vọng sắp tới của doanh nghiệp. Đây cũng là giai đoạn đặc biệt hấp dẫn nhà đầu tư mới (F0) tham gia thị trường.

4. Niềm tin

Lúc này, những người mua cổ phiếu trước đó đã có lợi nhuận, nhưng họ tiếp tục kỳ vọng vào sự tiềm năng của doanh nghiệp cũng như cổ phiếu doanh nghiệp đó trong tương lai. Vì vậy, nhiều nhà đầu tư sẵn sàng đổ thêm tiền vào danh mục của mình, mua thêm cổ phiếu.

5. Cảm xúc 

Thông thường trong giai đoạn này, nhiều tin tức hỗ trợ được đưa ra, mang lại cảm xúc tích cực cho nhà đầu tư. Thực tế, chứng khoán là phản ánh tương lai. Những tin tích cực này chính xác đã được phản ánh vào giai đoạn lạc quan từ trước đó. Giai đoạn này tiếp tục thu hút dòng tiền và gia tăng số lượng nhà đầu tư mới.

6. Hưng phấn

Từ cảm xúc chuyển sang hưng phấn là rất nhanh. Khi đạt được mức lợi nhuận vượt cả kỳ vọng, nhiều nhà đầu tư cảm thấy tự tin vào khả năng đầu tư của mình. Không ít nhà đầu tư dồn toàn bộ số tiền có được và dùng đòn bẩy (ký quỹ hay còn gọi margin) để đầu tư nhiều hơn.

Một số nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ nhận ra đây là đỉnh sóng và thực hiện chốt lãi.

7. Thỏa mãn

Thị trường bắt đầu có dấu hiệu đi ngang, nhưng đa số nhà đầu tư F0 không nhận ra được vì đang thỏa mãn với lợi nhuận có được một cách nhanh chóng. Tin tức hỗ trợ vẫn còn, do đó dòng tiền tiếp tục chảy vào chứng khoán. Nhà đầu tư mua cổ phiếu ở giai đoạn này thường rơi vào tình trạng "đu đỉnh".

8. Lo ngại

Thị trường bắt đầu xu hướng giảm, tài khoản của nhiều nhà đầu tư cũng giảm theo. Tâm lý lo lắng dần xuất hiện, nhưng nhiều nhà đầu tư vẫn chưa dám đưa ra quyết định với danh mục của mình.

9. Từ chối

Tài khoản âm, mức lỗ ngày một tăng, nhưng nhà đầu tư không muốn cắt lỗ vì họ không tin thị trường đang bước vào giai đoạn phân phối. Nhà đầu tư vẫn tin vào khả năng hồi của thị trường sau vài nhịp điều chỉnh.

10. Sợ hãi

Giá cổ phiếu rơi vào đà giảm nhiều phiên liên tiếp, nếu tăng thì chỉ tăng nhẹ một phiên rồi lại quay đầu giảm sâu tiếp. Nhà đầu tư bắt đầu lo sợ khi số vốn bỏ ra bị hao hụt từng ngày.

11. Tuyệt vọng

Tài khoản âm thậm chí quá nửa, lỗ hơn 50%. Lúc này cắt lỗ cũng không còn ý nghĩa, nhà đầu tư rơi vào tuyệt vọng, chỉ mong mỏi được hòa vốn (về bờ).

12. Hoảng loạn

Thị trường bước vào giai đoạn xuống giá (thị trường con gấu). Nhiều tài khoản bị gọi ký quỹ (call margin) rồi bán giải chấp dẫn đến tâm lý hoảng loạn đối với nhiều nhà đầu tư.

13. Bán tháo

Vì hoảng loạn, nhiều nhà đầu tư bắt đầu bán tháo cổ phiếu bất chấp mức giá thấp. Chính điều này càng khiến cho thị trường xuống giá hơn.

14. Thất vọng

Thị trường tiếp tục chuỗi ngày giảm điểm. Nhà đầu tư cảm thấy không còn hi vọng về bờ. Tâm trạng trở nên tiêu cực. Nhiều người bất mãn có thái độ và lời lẽ không hay về doanh nghiệp, lãnh đạo doanh nghiệp và thị trường. Họ cho rằng thị trường chứng khoán là canh bạc, không phải kênh đầu tư.

15. Rời bỏ thị trường

Mất niềm tin vào thị trường, nhà đầu tư có tâm lý ân hận, hối tiếc và tự hứa sẽ không bao giờ "chơi" chứng khoán nữa. Thanh khoản thị trường lúc này gần như cạn kiệt vì không còn ai mua và nhà đầu tư cũng không còn bán ở giá thấp nữa.

16. Mất niềm tin

Thị trường chứng khoán không còn là một kênh đầu tư yêu thích. Dòng tiền dần chuyển sang các kênh đầu tư khác an toàn hơn như gửi tiết kiệm. Nhà đầu tư mất niềm tin hoàn toàn vào chứng khoán.

Nếu là nhà đầu chuyên nghiệp, giai đoạn 15 và 16 sẽ là thời điểm lý tưởng để "bắt đáy", khởi đầu cho giai đoạn nghi ngờ.